Bmn банк испания: BMN (Banco Mare Nostrum) — банк Испании

Нет

(0)

Поглощение Popular и BMN более крупными банками изменило структуру финансового поля Испании

В этом контексте Santander, BBVA и Caixabank — три «кита» испанской финансовой сферы — воспользовались ситуацией для расширения своего географического присутствия, приступив к спасению гибнущих банков: Popular, Catalunya Banc, Banco de Valencia, Banca Cívica и др. И на этом пути им встретился серьезный конкурент — Sabadell, который за время кризиса только в Испании поглотил пять учреждений. Хосе Олиу, президент банка, утверждает, что Sabadell занимает четвертую позицию по стране. Хотя Bankia оспаривает это утверждение.

Этот процесс дополняется еще одним, не таким заметным, но также оказывающим большое влияние на развитие сектора, — переходом клиентов из «задыхающихся» банков в более здоровые.

По информации источников сектора, в ближайшее время будут проводиться новые операции по мере возникновения у банков потребности в капитале. Это приведет к тому, что банки будут выпускать больше долговых обязательств, стоимость которых высока для средних организаций. Последние будут стеснены не только стоимостью «оптового» финансирования, но и слабой рентабельностью на фоне низких процентных ставок и меньшего кредитного спроса. Также не стоит забывать, что банковский союз только что расширил целевой рынок сектора с регионального и национального до континентального, что требует увеличения масштабов деятельности.

«Такая модель концентрации еще не наблюдалась в Испании, но в настоящее время происходит переход от большого количества малоэффективных организаций к малому количеству более эффективных банков», — объясняет президент Национальной комиссии по вопросам рынка и конкуренции (CNMC) Хосе Мария Марин, заверяя, что эта консолидация не приведет к повышению цен для клиентов.

Две последние интеграционные операции (Santander и Popular, Bankia и BMN) заставили задуматься о возможном риске банковской олигополии. Президент Bankia Хосе Игнасио Гойриголсарри говорит о том, что пять больших банков сейчас контролируют 72% рынка, что превышает средний показатель концентрации по ЕС (48%). В этой связи президент Испанской ассоциации банков (AEB) Хосе Мария Ролдан заявил, что необходимо продолжать процесс спасения конкуренции в банковском бизнесе.

Тем временем британское издание Euromoney признало CaixaBank лучшим банком Испании. Журнал оценил последовательный рост банка, особенно после поглощения им португальского учреждения BPI, и улучшение его конкурентоспособности.

Также было отмечено, что компания имеет высокий темп оцифровки процессов и продуктов. Генеральный директор банка Гонсало Гортасар отметил, что 43% частных клиентов общаются с банком через электронные средства, т. е. у банка есть 5 млн «цифровых» пользователей.

В настоящий момент CaixaBank лидирует в области предоставления розничных финансовых продуктов и услуг: 25,9% привязанных к счету зарплат, 23,2% пенсионных планов, 25,3% страховок жизни.

Испанский Bankia покупает BMN, чтобы создать четвертого по величине кредитора четвертый по величине кредитор страны на фоне консолидации переживающего трудности банковского сектора Европы.

Глава испанского Bankia Хосе Игнасио Гойригользарри перед пресс-конференцией в штаб-квартире банка в Мадриде, Испания, 27 июня 2017 г. REUTERS/Sergio Perez

Новый банк будет владеть активами на сумму около 223 миллиардов евро (197,13 миллиарда фунтов стерлингов), сообщил Bankia.

Два национализированных банка — оба образовались в результате слияния нескольких обанкротившихся кредиторов — были спасены в разгар финансового кризиса примерно 24 миллиардами евро из государственных денег после больших убытков по кредитам на недвижимость.

Председатель Bankia Хосе Игнасио Гойригользарри сказал, что сделка поможет вернуть государственные средства. Он не исключил дальнейшего изъятия государством инвестиций в 2017 году9.0003

Государству принадлежит около 67 процентов Bankia и 65 процентов меньшего BMN. Ожидается, что после сделки испанский фонд помощи банкам FROB будет владеть около 66,6% акций нового кредитора.

«Это был правильный момент с макроэкономической точки зрения из-за сильных сторон испанской экономики, а также из-за темпов текущего снижения уровня безработицы», — заявил аналитикам глава Bankia Хосе Севилья на телефонной конференции.

Экономика Испании выросла на 3,2 процента в 2016 году и, как ожидается, будет такой же, как и в этом году, благодаря частному потреблению, туристическому буму и укреплению экспорта, и, хотя уровень безработицы остается вторым по величине в ЕС после Греции, создание рабочих мест также набирает обороты .

Кредиторы согласились на сделку по обмену акциями 7,8 к 1, оценив BMN примерно в 825 миллионов евро (729,28 миллиона фунтов стерлингов), или в 0,4 раза от балансовой стоимости, что ниже рыночных ожиданий и составляет от 0,45 до 0,6 раза от балансовой стоимости, по данным Deutsche Bank. и аналитики UBS.

В марте BMN был оценен независимым консультантом, выбранным FROB, более чем в 1 миллиард евро.

Государство уже вложило в BMN 1,6 миллиарда евро.

Акции Bankia выросли на 4 процента во вторник. Аналитики говорят, что сделка имела смысл, потому что каждый банк имел разное географическое присутствие. Однако ожидается, что объединенная группа сократится, поскольку кредиторы борются со сверхнизкими процентными ставками и конкуренцией за кредитование.

После нескольких лет консолидации количество кредиторов в Испании сократилось с 55 до 13 в 2008 году, прежде чем пузырь на рынке жилья лопнул, вызвав почти пятилетний экономический спад.

Banco Popular, шестой по величине банк страны, был приобретен крупнейшим испанским банком Santander SAN.MC в начале июня за номинальную сумму в один евро после того, как европейские власти вмешались, чтобы предотвратить его крах без использования государственной помощи.

В воскресенье Италия начала ликвидацию двух обанкротившихся региональных банков в рамках сделки, которая может стоить государству до 17 миллиардов евро.

Ожидается, что слияние Bankia и BMN увеличит прибыль на акцию на 16 процентов через три года, что эквивалентно увеличению чистой прибыли на 245 миллионов евро за этот период, и будет положительной через год.

Ожидается также, что сделка приведет к синергии валовых затрат в размере 155 миллионов евро в год. Общий вложенный капитал составит 2 миллиарда евро, в том числе 1 миллиард евро на очистку баланса BMN и 300 миллионов евро на расходы по реструктуризации.

После того, как сделка будет завершена, Bankia ожидает, что полностью загруженный коэффициент основного капитала — тщательно отслеживаемый показатель силы банка — составит 12 процентов к декабрю с увеличением рентабельности собственного капитала (ROTE) примерно на 120 базисных пунктов.

В заявлении для регулятора рынка Bankia заявил, что выпустит максимум 205,7 млн ​​новых акций для финансирования сделки, которая, как ожидается, будет завершена к концу этого года.

Дополнительный отчет Пола Дэя и Томаса Кобоса; Редактирование Сьюзен Томас

Bankia, решение BMN может оказаться непростой задачей для нового правительства Испании

Формирование правительства в Испании породило надежды на то, что продажа двух государственных банков, наконец, может состояться, но аналитики считают, что путь вперед полон трудностей сказать.

Финансовый кризис в стране и имущественный крах привели к многомиллиардной финансовой помощи, финансируемой Европой. Государство по-прежнему владеет контрольным пакетом акций Bankia SA, гиганта с активами в размере 200 миллиардов евро, сформированного в 2010 году путем консолидации нескольких региональных банков, и Banco Mare Nostrum SA, менее крупной компании с активами в 40 миллиардов евро, сосредоточенной на юге Испании и на Балеарских островах. .

Испания пообещала продать свою долю в Bankia к концу 2017 года, но последние 10 месяцев в стране не было правительства, что вызывает опасения, что крайний срок может быть не соблюден. Но 30 октября Мариано Рахой, лидер консервативной Народной партии, получил вотум доверия в парламенте, что открывает путь к новой администрации.

«Формирование правительства облегчит этот вопрос», — сказал Хавьер Бернат, аналитик Beka Finance.

Различные опции

Пока неизвестно, как они будут реприватизированы. Испанский фонд реструктуризации банков FROB в настоящее время рассматривает возможность их слияния и нанял внешних консультантов, чтобы проанализировать, является ли это лучшим способом окупить государственные средства, вложенные в два банка. Генеральный директор Bankia Хосе Севилья повысил ставку, заявив, что его банк лучше всех испанских кредиторов может поглотить BMN, потому что оба были созданы в результате слияния региональных банков.

Согласно отчету от 2 ноября в El Economista , правительство Испании охладело к этой идее после резкой критики со стороны других банков, призывающих к открытому и конкурентному аукционному процессу. В настоящее время FROB оценивает все варианты перед принятием решения, запланированного на начало 2017 года.

По словам аналитика S&P Global Market Intelligence, потенциальное слияние Bankia и BMN слишком сильно отдает вмешательством государства в финансовый сектор. Слияние потенциально может отодвинуть сроки продажи банков, согласно Эль Экономиста .

«У нас есть ощущение, что [реприватизация] осуществляется с политическим влиянием, а не по финансовым причинам», — сказал аналитик BPI Online Карлос Пейшото.

Слияние может не успокоить европейских регуляторов, которые начинают проявлять нетерпение по поводу продажи двух государственных банков. Европейская комиссия и ЕЦБ усилили давление на дебаты, заявив в совместном заявлении от 24 октября после визита в Испанию для финансового надзора, что страна «не добилась никакого прогресса» в реприватизации Bankia и BMN с 2014 года9.0003

«Европейские институты оказывают давление, чтобы [продажа] состоялась», — сказал Пейшото. «Слияние двух ничего не меняет».

Война торгов

Согласно El Pais , другие крупные испанские банки хотели бы, чтобы продажа BMN была открытой, что создает угрозу войны торгов для банка.

Есть и другие заслуживающие доверия потенциальные покупатели, сказал Пейшото. С географической точки зрения Banco Popular Español SA или Banco de Sabadell SA могли бы иметь смысл, поскольку они расширили бы свое присутствие на юге Испании и обеспечили потенциальную экономию средств в долгосрочной перспективе. Оба имеют широкую филиальную сеть по всей стране.

Бенджи Крилан-Сэндфорд, аналитик Jefferies, согласился с тем, что BMN может стать мишенью для других испанских банков, в частности, назвав Sabadell и CaixaBank SA, но добавив, что все крупные местные учреждения могут обратить на это внимание.

Испанские банки страдают от высокой стоимости и низких процентных ставок, что, вероятно, будет стимулировать увеличение числа связанных компаний в секторе, где количество банков уже сократилось с 55 до 14. Большое отделение кредитора сети постепенно устаревают, поскольку потребители все больше ориентируются на цифровые технологии, а сами банки стремятся еще больше сократить расходы.

«В Испании будет происходить дальнейшая консолидация», — сказал Крилан-Сэндфорд.

Пейшоту согласился, заявив, что банкам в целом необходимо повышать эффективность.

«Увеличение масштаба может помочь им в этом», сказал он.

Сильный капитал

Bankia, заявивший, что он может привлечь капитал для покупки BMN, может оказаться в лучшем положении, чем другие банки, для финансирования потенциального приобретения, согласно Creelan-Sandford.

«У них сильная стартовая позиция», сказал он. «У них сильный буфер по сравнению с остальной частью сектора». У Bankia были самые высокие коэффициенты капитала среди испанских банков в стресс-тестах ЕЦБ в июле. Коэффициент полного основного капитала банка первого уровня, ключевой показатель финансовой устойчивости, составлял 13,25% в конце сентября по сравнению с 11,73% в то же время в прошлом году.

Но цена BMN может быть высокой и недоступной для некоторых испанских банков, и FROB заявил, что не примет низкие предложения для банка. Севилья Bankia заявила в телефонном разговоре с аналитиками 26 октября, что приобретение должно привести к увеличению прибыли на акцию в течение года и должно помочь банку сохранить качество своих активов, что, по словам аналитиков Haitong, может быть проблемой для кредитора. .

«По нашему мнению, для достижения этих целей Bankia необходимо купить BMN со значительным дисконтом к балансовой стоимости, чтобы создать достаточную негативную репутацию», — пишут аналитики Haitong в исследовательском отчете.